Razones por las que pagamos de
más por nuestra hipoteca
Los tipos de
interés de la eurozona se encuentran desde noviembre pasado en el menor nivel
de toda su historia, el 0,25%. Sin embargo, el principal indicador que se usa
como referencia para establecer el pago de las hipotecas entre los países del
euro, el omnipresente Euribor, multiplica por dos ese nivel.
¿Por qué? la
respuesta se basa en varias razones que impiden que paguemos menos por nuestra
hipoteca de lo que deberíamos y que incluso esa diferencia entre los tipos de
interés que marca el banco central europeo ( BCE)
y el Euribor aumente para desgracia de nuestros bolsillos.
La primera
razón la encontramos en la forma en la que se calcula el Euribor, con una
fórmula muy diferente al del tipo de referencia. El Euribor lo marca la
federación bancaria europea con los datos que le mandan a diario algunos de
los principales bancos de la eurozona. Y toman como base los préstamos que se
realizan entre sí en el llamado mercado interbancario.
De ahí, que
si las entidades siguen teniendo problemas de confianza entre ellas para
prestarse el dinero y se especule con una futura subida de tipos por parte del BCE,
el interés no baje y se mantenga en niveles medios cercanos o superiores al
0,5% para el Euribor a 12 meses.
Lo normal
históricamente es que este índice esté casi siempre por encima del tipo de referencia
del BCE, aunque depende del ciclo económico: si la economía está
sobrecalentada, y se espera inflación, el BCE subirá tipos y eso hace que la
curva de tipos incremente la pendiente, es decir, que la diferencia entre el
tipo a 1 día y el de 12 meses aumente.
¿Inacción
del BCE?
La segunda
se deriva de la situación actual en mínimos de los tipos de interés que
establece el banco central europeo. Con niveles del 0,25% queda poco margen de
maniobra para que los bancos acerquen el Euribor a esos niveles en el caso de
sus préstamos a 12 meses, porque apenas sacaría rendimiento de sus préstamos
con un Euribor a menor plazo (desde el año hasta un día). Su nivel actual,
del 0,549% al cierre mensual de febrero, sigue siendo cómodo para ellos.
La tercera
es consecuencia de la falta de nuevas actuaciones por parte del banco central
europeo. en su última reunión de marzo, el mercado esperaba una respuesta de su
presidente, Mario Draghi, ante los bajos niveles de precios de consumo de la
eurozona. pero el presidente del BCE no realizó nuevos anuncios, lo que aumentó
los nervios entre los inversores y la correspondiente subida del Euribor, que
marcó el mayor incremento desde enero de 2013.
Si bien no
se esperaba una bajada de tipos, sí medidas para potenciar la liquidez y
reactivar el flujo del crédito, que finalmente no se produjeron. esto se lee
como una señal de inacción de la autoridad monetaria y el Euribor en
consecuencia se aprecia.
Al no bajar
los tipos el bce parece manejar datos o escenarios de que las economías se van
a recuperar, y eso debería generar inflación y por lo tanto expectativas de
subidas.
La eterna
crisis
La cuarta
procede de la persistencia de la crisis. a pesar de que los bancos han
estrechado ese más, el diferencial, que se suma al Euribor para establecer lo
que finalmente pagamos por nuestra hipoteca al banco, (entre otras razones
porque este indicador no baja) lo cierto es que sigue siendo muy elevado
frente al diferencial que se establecía antes de la crisis, que ni tan siquiera
llegaba al 1%.
De ahí que, a pesar de que se espera un repunte del crédito para la compra de vivienda durante 2014, éste, dependiente entre otros factores de la confianza en la recuperación, todavía no despegue y por tanto no se espere, de momento, una nueva guerra de las hipotecas entre los bancos que abarate finalmente lo que debemos pagar. En un intercambio de ida y vuelta, tampoco sube la demanda ante la falta de alicientes y de confianza.
De ahí que, a pesar de que se espera un repunte del crédito para la compra de vivienda durante 2014, éste, dependiente entre otros factores de la confianza en la recuperación, todavía no despegue y por tanto no se espere, de momento, una nueva guerra de las hipotecas entre los bancos que abarate finalmente lo que debemos pagar. En un intercambio de ida y vuelta, tampoco sube la demanda ante la falta de alicientes y de confianza.
En resumen,
factores como la falta de medidas de liquidez al mercado por parte del bce, que
cree que la baja inflación no será un problema en un entorno de más
recuperación, la desconfianza de los bancos a prestarse dinero entre ellos con
fluidez y a tipos más bajos, así como la ausencia de un repunte decidido en la
concesión (y petición) de hipotecas ante las dudas de la consistencia del
crecimiento de 2014, provocan que sigamos pagando casi lo mismo en las
revisiones hipotecarias, aunque los tipos de referencia estén en mínimos
históricos.
No todo son malas noticias
No todo son malas noticias
Aunque
también esto tiene una lectura positiva. El BCE dice que los tipos de interés
se mantendrán en estos niveles mínimos durante bastante tiempo hasta que la
recuperación real sea un hecho. eso significa que no se abaratarán las
hipotecas pero que el Euribor tampoco subirá mucho frente a los niveles
actuales. Así que, si esto se cumple, al menos tampoco pagaremos mucho más
que ahora por nuestra hipoteca.
Para Juan Villén,
responsable de idealista hipotecas “Lo fundamental de la
situación actual es que los tipos mínimos del Euribor están ayudando a
amortiguar el impacto de la crisis, y para las hipotecas concedidas en los
últimos años supone un alivio frente a los altos diferenciales aplicados por
los bancos”.
Sin embargo,
Villén apunta que “aunque , no durará eternamente, y los tipos volverán a
subir, a lo mejor con la misma virulencia que lo hicieron en 2008, lo cual
puede suponer un muro para muchos hipotecados, y un nuevo problema para los
bancos”.
Fuente: www.idealista.com
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